刘女士今年42岁，是一名会计。一家三口居住在一个三线城市，虽然没有大富大贵，却也是小康之家。跟小城市里的大多数中年人一样，工资不高，压力不大，生活还算惬意。
刘女士月收入1000元，老公月收入3200元，二人年终奖合计6000元。三线城市的生活成本不高，刘女士一家日常生活支出2000元/月，其他支出600元/月。除此之外，还有计划外支出，大约13000元/年。
人到中年，刘女士对自家的资产情况还是比较满意的，家庭现有自用房产价值70万元，投资房产价值100万元，定期存款2.2万元，现金活期0.45万元.此外，做为一名会计，刘女士也略懂理财之道，由于不甚精通，目前只投资了基金0.55万元，股票2万元。刘女士一家还有其他资产50万元，房贷25万元。投资房产和其他资产每年可带来3万元的收入。
理财目标
1、刘女士希望更加合理地配置资产，实现保值增值的目的。
2、刘女士的女儿两年后将步入大学，每年需现金约2.5万元，刘女士应如何准备这笔教育资金？
3、在正常退休的情况下，刘女士一家能否保持目前的生活水平。
4、刘女士希望生活具有更多的保障。
请理财师们给出合理的建议吧。
步入中年女性谁都愿望拥有三口之家幸福美满，有顺心省心孩子进入大学早日成才，全家人衣食无忧悠闲过着家门安泰美滋滋的好日子。本理财案例刘女士便是这样幸福的中年女士。
我们翻看一下刘女士提供的家庭财务状况，通过如下表格数据不难看出刘女士家庭财务中存在的优势为家庭年收入结余资金多。但家庭中流动性资金少，造成紧急预备金不充足，需要理财规划之中进行调整。合理配置好投资品种，严重欠缺是刘女士一家人无保险保障，如何让资金发挥更加充分用到实处是需要提供一个适合刘女士家庭经济状况好的理财方案。
刘女士家庭财务状况分析如下：
表一：刘女士家庭资产负债表2012年12月31日单位：万元
资产
金额
比重
负债与权益
金额
比重
现金活期
0.45
信用卡消费
0
流动性资产
0.45
0.2%
消费负债
0
0
定期存款
2.2
金融投资贷款
0
股票
2
投资负债
0
基金
0.55
自用房产贷款
25
100%
投资房产
100
自用负债
25
100%
投资性资产
104.75
46.51%
总负债
25
100%
自用房产
70
流动净值
0.45
0.48%
其他资产
50
投资净值
104.75
110.26%
自用性资产
120
53.29%
自用净值
95
100%
总资产
225.2
总净值
200.2
210.74%
从家庭资产负债表看出刘女士家庭现金活期存款仅有4500元，投资性资产中房产资金100万元占此项比率为95.47%说明固定资产过重，可变现的定期存款股票基金少得可怜，这是需要合理规划投资之一。
家庭中自用房产是70万元、其他资产50万元还是突出房产比率高，需要改变一下多倾向与孩子教育资金、退休养老和保险保障。
需配置投资=流动性资产+投资性资产-房产投资-实业投资-既得权益资产-紧急预备金-消费负债【计算结果配置投资金额为3.64万元】
表二：家庭现金流量表（单位：元）
家庭月度税后收支表
收入
支出
工资收入合计
4200元
房贷支出
租赁收入
0
房租
0
其他收入
0
生活开销
2000
其它支出
600
合计
4200元
合计
2600元
家庭年度税后收支表
收入
支出
存款、债券利息收入
0
保险费
0
股利、股息
0
教育费
0
年终奖合计
6000
父母赡养费
0
其他投资
30000
医疗费
0
其它计划外支出
13000
合计
36000
合计
13000
年收入总计
86400
年支出总计
44200
家庭年结余
42200
从现金流量表看出刘女士家庭一年间，现金收入支出具体有哪些，不难看出刘女士每月家庭收支能有余款1600元，加上年终奖和其他收入，同时也扣除其他支出，每年结余资金为42200元。以此粗略推算十年能有年结余资金42.2万元，扣除25贷款还能有17万余元。孩子大学四年费用合计10万元，还能有结余7万元。鉴于刘女士家庭成员均无保险保障，正好作为投保使用。具体细算见理财方案。
表三：家庭财务比率表
家庭财务比率
定义
合理范围
比率
流动比率
流动资产/流动负债
2-10
0
无消费负债
资产负债率
总负债/总资产
20%-60%
11.11%
偏低，可增加负债多投资
紧急预备金倍数
流动资产/月支出
3-6
1.73
偏低，需增家庭现金活期
财务自由度
年理财收入/年支出
20%-100%
67.87%
自由度高可用财务杠杆
贷款年供负担率
年本息支出/年收入
20%-40%
39.31%
合理范围之内
保费负担率
年保费/年工作收入
5%-15%
0%
无保险
清偿比率
净资产/总资产
50%
88.9%
负债偿还能力强
年结余比率
年结余/年收入
30%
48.84%
偏高，易实现理财目标
关于刘女士房贷款假设25万元房贷为十年贷款利率为6%每年归还本息为3.3967万元，计算出贷款年供负担比率在合理范围，说明刘女士家庭资金偿还能力没有超过限度。同时清偿比率88.9%也说明还款能力强。家庭无消费负债，财务自由度高，可以多增加投资。刘女士年收支结余比率48.84%也不低，说明能实现刘女士的理财目标。
家庭财务状况预测分析及整体评价
规划方案
1.现金投资比例规划
鉴于目前刘女士活期现金为4500元，需要调整为家庭月支出3-6月支出资金数额为家庭紧急准备金为7800-15600元，可以把定期存款22000元提取与活期现金和基金三处调整，留下一万元继续存定期存款。调整之后资产比重见表中数据。
资产
金额
比重
现金活期
0.2
货币基金
1.0
流动性资产
1.2
0.53%
定期存款
1.0
股票
2.0
基金
1.0
投资房产
100
投资性资产
104
46.18%
自用房产
70
其他资产
50
自用性资产
120
53.29%
总资产
225.2
这样调整好处一是家中现金有2000元方便紧急用款，一万元存货币基金是每天获取收益，一旦出现生活遇难处，可以取出来作为家庭准备金使用。二是增加基金投资金额调整为一万元，可以根据市场行情选择不同基金类型，如果是大牛市建议购买指数基金获取更多收益，如果是低迷阶段可以选择债券型基金获取稳健收益。三是股票两万元也要随着市场行情转换不同类型股票，任何市场情况下都有亏损的股票，同样也有获利股票，重要在于选股水平和好的心态去博弈。这些投资常识相信刘女士也会逐渐感悟到，让手中资金不闲置，不断去获取收益。
2.合理安排生活结余资金的投资
刘女士每月有结余1600元，如何去投资选择那种理财产品好呢？先看一下时间问题，刘女士现在42岁依据55岁退休，还有十三年可以这样每月做到有1600元，退休工资未必有这么多。粗略计算十三年能积累249600元近似25万元本钱。
如果我们按照年投资收益率为3%，每月投资1600元，13年能获得本息【13Gn,3gi,0pv,-1600pmt,FV=304807.77元】一般情况下，长期投资基金收益要高于3%这个数值，如果选择投资基金获取收益要比30万元还多。
解答刘女士关于家庭理财相关问题：
1、刘女士希望更加合理地配置资产，实现保值增值的目的。
无论刘女士是喜好风险还是厌恶风险，人到中年步入老年过度期间还是以稳健投资为宗旨。从现在开始做好理财规划用积沙成塔理财方式进行投资。每月1600元分为两部分；一部分做黄金积存方式，每月定投600元这样13年下来，以360元一克为均值，那时能有260克左右实物黄金。未来随着黄金开采矿资源缺失以及国际经济发展通货膨胀期间黄金能起到好的效果，用实物金条防御未来经济风险也是一种不错的投资选择。
剩下1000元做基金定投，不要只选择一支基金全部投入，要选择指数型基金投入300元、债券型基金投入300元、股票型基金投入400元，这400元要选择好的基金公司，业绩排名靠前的基金公司中股票型基金作为投资标的，这样通过组合配置分散风险，以达到收益最大化效果。按照这样投资预期收益率能均衡在5%-8%，且按照6%演示计算出13年后获得的收益为23.5万元【13gn,6gi,0pv,-1000pmt,FV=235447】。
2、刘女士的女儿两年后将步入大学，每年需现金约2.5万元，刘女士应如何准备这笔教育资金？
考虑孩子教育费用为刚性支出，如果用每月积累资金有点远水解不了近渴的感觉，建议采取从其他资产50万元中提取学费。每年2.5万元四年大学费用应该为10万元。每年学费可以从投资股票基金收益中幸运支取，如果没有好的收益，最大的后援保障资金就是从50万元中提取所需学费。
再有每年其他支出13000元，没有说明是什么支出项目，因此不好规划是否能压缩支付费用，便是这样折中方式，从50万元中提取最为稳妥。
采取这种方法的原因是尽管每年家庭会有其他年收入3万元，但25万元房贷需要归还，并且最好在刘女士退休前归还清，十年有30万元用于还贷款足可以实现到老退休时无债一身轻。
3、在正常退休的情况下，刘女士一家能否保持目前的生活水平。
正常55岁刘女士退休不会影响家庭生活水平，因为刘女士每月工资收入为1000元，按照退休工资替代率70%计算，刘女士退休拿工资700元，与现在工资每月相差300元不算多，一年仅相差3600元，通过银行理财获取收益方式能弥补。
假设支持率为3%，每月支出300元补齐因退休工资差，退休时候通过13年积累的基金定投有资金23.5万元，能支付多少年多少月呢？
【3gi,-235000pv,300pmt,0fv,n=880月】
如果未来通货膨胀加剧，支出率为4%，每月补齐300元，预期刘女士退休后生活三十年，需要支付多少呢？
【30gn,4gi,0pv,-300pmt,fv=208214.82元】积累的定投23.5万元足够补齐工资，刘女士能保持目前生活水平。
4、刘女士希望生活具有更多的保障。
目前合理规划保险的投保比例还是采用双十法则，投保金额为家庭年收入十分之一，保额为收入十倍。核算一下刘女士和丈夫两人工资年收入加上年终奖为56400元，算出保额为564000元、投保金额为5640元，用年终奖6000元投保正好。考虑家庭成员在家庭经济中重要地位建议给刘女士丈夫投保额为30万元、刘女士20万元，孩子为10万元，需要注意是三线城市对孩子投保限额是18岁以下为五万元，如果刘女士孩子未满十八岁一定不要投保十万元保额，切勿多花费未起到保障效果。
刘女士在未来子女教育费用支付完成，25万元房贷还清前提下，每年有其他投资收入3万元，可以购买国债积累养老，也可以购买养老方式保险以及关注重疾险投保，做到有病保病、无病还本有收益养老。这样刘女士真正做到小安即福理财规划，享受自由自在幸福生活！
（工行网站特约作者：王丽莎）
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