一、业务简述
代客商品风险管理业务是指通过运用商品类远期、掉期和期权等金融工具，以客户向我行询价的方式进行交易，确定商品类（如基本金属、贵金属、能源、农产品、软商品及其他商品）交易产品的各项交易要素及价格的代客资金业务。
二、适用对象
该产品适用于对国际大宗商品市场具有一定认识、需要管理大宗商品价格风险的法人客户，包括大宗商品的生产、加工、贸易和终端消费企业，以及具有有商品融资、黄金租赁等业务需求的企业等。
三、特色优势
1、现金差额方式交割，不涉及实物交割。交易到期时，双方按照约定的固定价格与定价日商品价格指数进行差额交割，不涉及实物商品交割义务。
2、属于标准化程度较高的场外交易产品，期初双方无需支付费用，交易结构可以根据客户需求进行灵活定制。
3、商品标的物品种丰富，可开展包括贵金属、基本金属及矿产、能源、农产品、软商品等5大类25个商品品种的交易。
四、业务示例
某铜冶炼企业A计划于3个月后销售1000公吨精炼铜，为规避未来铜价下跌风险，希望锁定销售价格。目前市场上现货铜价为9750美元/公吨，三个月远期铜卖出价格为9800美元/公吨。
客户与我行签订卖出铜远期合约（挂钩LME铜期货价格），卖出价格为9800美元/公吨，期限三个月。假设三个月后，市场价格下跌到9500美元/公吨。在现货市场，客户以9500美元/公吨出售铜1000公吨。在远期合约上，到期交割时我行支付客户每公吨9800-9500=300美元。客户整体收入：9500+300=9800（美元/公吨），成功规避价格下跌风险。
五、开办条件
符合以下条件的客户可以申请开办代客商品风险管理业务：
（一）在我行开立基本存款账户或一般存款账户。
（二）在银行无不良信用记录，无其他重大不良记录。
（三）信用等级在A级（含）以上。
（四）已核定衍生交易专项授信额度。
客户提供全额保证金或其他低风险担保的，可不受上述第（三）、（四）项条件限制。
六、办理流程
1、签署总协议：申请办理商品远期交易的客户，须与工行签订《中国工商银行代客风险管理业务协议》。
2、客户评估：客户需接受工行对其经营性质、金融衍生交易经验、内部管理控制等方面进行综合评估，并填写《客户评估表》。
3、提交申请和风险确认：客户可根据业务需要逐笔提交申请，并同工行逐笔签署《中国工商银行法人客户金融衍生业务客户确认书》。
4、落实担保措施：客户可交付保证金或抵押物，也可占用金融衍生交易专项授信额度。在交易存续期，工行将根据衍生交易市值评估情况对保证金进行动态管理。
5、交易达成：工行将向客户提交交易证实书，确认与客户达成交易。
6、到期交割：交易到期日，工行为客户办理资金清算和账务处理。
七、常见问题
我行推出的大宗商品交易品种及挂钩指数
1、贵金属类：金、银、铂、钯挂钩国际贵金属市场现货价格；
2、基本金属：铜、铝、锌、铅、镍、锡挂钩LME官方结算价；
3、铁矿石：挂钩TSI指数；
4、纸浆：挂钩NBSK、BHKP指数；
5、原油：挂钩BRENT、WTI；
6、油类产品：如燃料油、航空煤油、汽油、石脑油等挂钩新加坡纸货市场普氏价格；
7、软商品：白糖、谷物、咖啡挂钩NYBOT官方结算价；
8、谷物：大豆、豆粕、豆油、玉米、小麦挂钩CBOT官方结算价。
八、风险提示
受国际国内政治、经济因素以及各种突发事件的影响，国际商品市场价格可能发生剧烈波动，客户完成交易后由此产生的风险和损失均由客户自行承担，工行不承担任何责任。
九、名词解释
固定价格：合同中约定的买入/卖出价格。
浮动价格：合同中约定的标的物的官方结算价格。
以基本金属远期交易中的官方结算价格为例，指的是伦敦金属交易所公开喊价盘上午第二圈收盘价，是确定现货金属当现货价格和三个月远期价格的依据，也是计算月平均价格的基础。
注：本页面提供信息仅供参考，具体业务以当地网点的公告与规定为准，最终解释权属中国工商银行。
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